分散
Last-modified: 2009-07-12 (日) 22:25:51 (3629d)
Top / 分散
分散とは（読み：ぶんさん、英語：variance） †
分散とは統計学で用いられる用語で、
期待値からどれだけ、ばらけているかを示す値です。
金融工学の世界では、分散＝リスクと考えます。
例えば、分散＝0の投資を考えてみると、
分散＝0、すなわち期待値からばらけることがない投資というのは、
銀行の普通預金など、決められたリターン（例えば年利１％）が得られる投資のことです。
金融工学の世界では、「分散が０の投資＝国債のリターン」と考え、
これを、リスクフリーレートと言い、金融工学の数式の基礎として取り扱われます。
逆に分散が大きい投資を考えて見ると、
期待リターン（年利=10%）、分散＝100（標準偏差=10）の場合は、
リターン10%が保障されているわけではありません。
例えば、95%の確率(2σ）で、−１０％〜＋３０％のリターンが得られます。
つまり、非常に大きいリターンを得ることができる反面、損失をこうむる可能性もあります。
金融工学ではこの不確実性のことをリスクと定義します。
